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可转债的好股有哪些?债券股票都是弟弟!新时代的韭菜收割机,可转债到底有什么套路? 2020-06-22 14:25:05  来源:张睿看娱乐

在信息技术高速发展的时代里,能诞生了很多新鲜事物,接受新鲜事物本不是什么坏事,但在投资领域并不适用。因为投资花样年年有,收割套路年年新!

近期被很多自媒体吹捧的可转债,成功引起了我的注意。因为一个投资产品总跟赚钱稳,赚不赔挂钩,是非常可疑且危险的!这个稳赚不赔的产品到底是什么呢?

定义上说,可转债是一种债券和股票合体的产物,本质是债券,但是在一定条件下,又可以变成股票。比如说一张可转债的面额是100元。假设转股价格5元/股,那么一张可转债就可以换20股的股票。跌下去有债券护体,涨起来有股票加成,风险有限却受益无穷!仔细想一想,似乎除了房产,这世上没有什么比这更好的产品,还等什么呢?

这种心态真的非常适合当“韭菜”。为了让你入坑,可转债安排了可转债打新。你只要有个股票账户就可以参与可转债上市前的抽奖互动,一个月差不多可以中签1-2次。在账户里存个1000块,等到上市后能卖掉就可以赚个几十几百块,打新成功。尝到甜头的你必然想着继续多赚点。为了让你放心,可转债还贴心准备了回售条款和强制赎回条款。回售条款的是保护投资者的,如果转债正股的股价长期不给力,转股也没用,转债持有人就有权利提前以转债面值上涨一定幅度的价格把股票卖给这个公司,强制赎回条款呢,则是为了维护发行人的利益。比如30个交易日内,只要有15个交易日,正股的股价大于转股价的130%,那么发行人就可以按照一定价格将可转债赎回。但是可转债的诞生不是为了让你赚点小钱,而是为了企业快速融资,加速扩张。

5月6日,泰晶科技发布了一份提前赎回泰晶转债的公告,称公司股票3月30日至5月6日期间连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格,不低于泰晶转债当期转股价格的130%,已经触发泰晶转债的赎回条款。要提前行使赎回权,发行人给了投资者三个选择,卖出可转债,转股和等待被强赎。可实际上因为泰晶转债已经受到了游资多轮爆炒,最高时曾被炒到了420元的“天价”,转股溢价率超过170%。所以投资者无论选什么都是亏,而所谓的回售条款兜底方案在这一刻都失效了。按照截至5月6日晚间的泰晶转债的收盘价364.94元/张,转股值为134.75元/张来计算,如把可转债转成股票,持债者亏损63.1%。而若等待上市公司的赎回,亏损幅度将超过70%。

当泰晶转债飞涨的时候,有不少人是看到了别人赚翻了才进场的。一想到到稳赚不赔就两眼发 光。然而谁也没想到,3月份不提前赎回,其实只是泰晶科技收割盛宴的开幕式。最终这场击鼓传花的游戏,结束在了5月份的赎回公告里。

根据雪球的一份数据,截至2019年5月3日,总共发行的279只可转债,116只可转债的已经颓势,仍在交易的有155只,有10只没能强制赎回。很多人会认为91.3%的强赎百年难得一遇。但是泰晶转债告诉我们,资本放开手脚的时候什么约束条款都不管用!因为如果股价一直下跌,发行人还可以下调转股价,便宜点把公司的股权卖给你,来激发你转股的意愿,让你成为股东。这样的发行人就不用还钱了。虽然过去没有出现过可转债违约,但是随着可转债数量越来越多,这种情况很可能会出现。

目前唯一正股ST辉丰转债已面临这一风险。ST辉丰已连续10个交易日股价低于回售触发价5.4元,若后续未出现转股价下修等情况,,20个交易日后的辉丰转债持有人将拥有回售权利,不过全部回售金额高达8.69亿。在一季度末ST辉丰账面现金仅3.2亿,违约风险一触即发。

总而言之,资本的花样永远超乎你的想象,只要你愿意很快就能出一本”韭菜养成记“。可转债的目标客户就是一些涉世未深,对这行一知半解的人。

很多人即使看到了这里,也会抱着侥幸心理去玩玩,总觉得自己有超乎常人的觉悟,不会轻易沦陷,总觉得自己会未卜先知,在“黑天鹅"出现之前全身而退。拥有这样的自信,不被割几茬韭菜的一生又如何能够完整呢?

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